Crypto Investing: Veiing av grunnleggende forhold, Risiko / avkastning, Bitcoin vs. Altcoins

Ikke tell ut kryptovalutamarkedet. Gitt, Ether og andre tokens har nylig slått til, og markedet er nede fra sine høyeste tider. Men jeg tror det grunnleggende antyder at kryptokurver kan overgå andre aktivaklasser på lang sikt. Å avgjøre om – og hvor mye – som skal tildeles til denne nye aktivakategorien, krever å forstå hvordan investorsentiment og grunnleggende faktorer påvirker kryptovalutas risiko / belønningsprofil.

Blockchain-teknologi og kryptovaluta

Blockchain-teknologi

Blockchain-teknologi muliggjør sikker, peer-to-peer digital utveksling av verdi uten behov for en pålitelig tredjepart for å autentisere eller registrere sentralen. Denne nye ikke-mellomliggende prosessen søker å tilby en billigere, praktisk talt øyeblikkelig måte å delta i transaksjoner, oppdatere hovedbøker, utføre kontrakter og få tilgang til databaser.

Kryptovaluta

Cryptocurrency representerer den første applikasjonen av blockchain-teknologi. Og Bitcoin er den første funksjonelle blockchain-baserte kryptovalutaen, som spesialiserer seg på finansielle transaksjoner.

Valuta – En klarert agent for å betale gjeldsforpliktelser

La oss definere valuta som en pålitelig agent i et finansielt system, som er betrodd å overføre verdi ved å betale gjeldsforpliktelser. Som Paul Vigna og Michael Casey observerer i The Age Of Cryptocurrency, foreslår kryptovaluta som Bitcoin å “omorganisere tillitsreglene”, og fjerne banker, meglere og myndigheter som mellomledd fra det finansielle systemet..

En lys adopsjon Outlook

Kvaliteten på et tokens underliggende teknologi kan påvirke verdien, både som et transaksjonsmedium og som et aktivum, og påvirker kryptovalutamarkedet. Nøkkelkriterier inkluderer kryptovalutas adopsjonsrate, transaksjonsvolum, transaksjonshastighet og kvaliteten på programvarekoden, inkludert kryptering.

Cryptocurrency’s globale adopsjonsrate er Antatt ikke mer enn 3,5%. Men på lang sikt tror jeg høyere transaksjonshastigheter, nye applikasjoner og behov i utviklende verden for pålitelige økonomiske betalingsmetoder vil øke adopsjonen av kryptovaluta. Mistillit til tradisjonelle valutaer og sviktende finansielle systemer, som i Venezuela og Argentina, kan også føre til adopsjon og støtte det generelle kryptovalutamarkedet.

Anti-inflasjon-funksjonen i Cryptocurrency

Den antiinflasjonære karakteristikken som er innebygd i en kryptovalutakode, kan også øke adopsjonsraten. Dette representerer en betydelig fordel i forhold til en fiat-valuta, som en stat kan devaluere ved å trykke penger eller overdreven lån. I motsetning til dette begrenser en legitim kryptovaluta produksjonen av enhetene. Bitcoins kode begrenser for eksempel produksjonen til 21 millioner valutaenheter innen 2140.

Voksende smerter – Skalerbarhet

Cryptocurrency’s betydelige volatilitet gjenspeiler status og løfte som en teknologi i utvikling. For eksempel har store kredittkort og PayPal “skalerbarhet”, noe som betyr at de kan behandle hundrevis, om ikke tusenvis av transaksjoner per sekund. Bitcoin kan for øyeblikket bare behandle tre til syv transaksjoner per sekund. Dette har av og til gjort Bitcoin til et offer for suksessen, noen ganger forårsaket flaskehalser, redusert hastighet og økt kostnadene ved transaksjoner.

Likevel Lyn-nettverk, en “‘second layer’ betalingsprotokoll som fungerer på toppen av en blockchain …”, blir nå testet for å bringe Bitcoin i målestokk. Hvis det lykkes, kan skalerbarhet tillate det Bitcoin for å overgå transaksjonskapasiteten av andre kryptovalutaer og andre betalingsmåter. Skalerbarhetsprosjekter pågår også for andre kryptovalutaer og plattformer, for eksempel for Ether og Ethereum, gjennom Plasma.

Stigende adopsjon av Bitcoin

Som betalingsmedium er Bitcoin-transaksjonsvolumet nede fra høydepunktene. Men i mer enn to år har teknologien opplevd uforminsket økning i adopsjon på 654%. Noen blockchain-applikasjoner integrerer også Bitcoin i plattformene sine, noe som kan øke Bitcoin-adopsjonen og markedsverdien ytterligere.

Følg oss på Facebook            Bli med oss ​​på Telegram Følg oss på Twitter

Investorsentiment i kryptovaluta

Investorpsykologi

Kryptovalutaer kan bevege seg skarpt basert på frykt eller grådighet snarere enn på grunnleggende. Ta Bitcoin, med den største markedsverdien av alle kryptovalutaer. Mange Bitcoin-investorer er Generation-Xers og Millennials som mistroer banker, Wall Street og regjeringer, og så omfavner kryptovalutas uavhengighet fra mellommenn..

Selger panikk

Men å dømme etter markedsbevegelser, er mange også uerfarne investorer som søker en måte å bli rik raskt på. I stedet for å holde på lang sikt, har mange benyttet seg av panikk som selger i nedgangstider. Panikksalg har fått noen investorer til å gå glipp av Bitcoins relativt få antall dramatiske dager, og / eller å tape penger. Å selge på frykt har også forverret den totale nedgangen i kryptokurrencymarkedet.

Langsiktig investeringsutsikter

Bitcoin

Bitcoin, etter min mening, kan ha den beste muligheten til å være en pålitelig, langsiktig kryptovalutamarkedsutøver. Bitcoins betydelige førstegangsfordel har ført til fire overbevisende egenskaper:

• Utvikling av en robust, svært funksjonell programvarekode, inkludert kvaliteten på sikkerhet og kryptering
• Markedsdominans og bredere adopsjon som et transaksjonsmedium for kryptovaluta
• Den største markedsverdien
• Høyere handelslikviditet
• Risiko / avkastningsprofil som kan appellere til institusjonelle investorer

Hvordan institusjonelle investeringer kan være til fordel for Bitcoin og kryptovalutamarkedet

Selv om få institusjoner er investert i kryptovaluta, vil flere institusjonelle investeringer utgjøre en viktig milepæl for sektoren. I løpet av de neste 12 månedene forventer jeg at flere institusjoner vil fordele en liten andel av eiendelene til kryptovaluta, drevet av den historiske mangelen på korrelasjon til tradisjonelle aktivaklasser, inkludert aksjer og obligasjoner.

På grunn av oppdragsplikter vil mange institusjonelle investorer ønske å minimere risikoen. Å minimere risikoen vil sannsynligvis kreve høyere eksponering for de 10 beste kryptovalutaene – overvektet i det mest kjente, stabile og flytende problemet, Bitcoin. Jeg tror inngangen til en høyprofilert institusjonell investor i Bitcoin, for eksempel, kan da tiltrekke seg enda flere institusjonelle investorer og støtte det generelle kryptovalutamarkedet.

Andre kryptovalutaer

Jeg favoriserer for tiden å fokusere på topp 10 kryptovalutaer ved markedsverdi, overvektet i Bitcoin, som vanligvis er mindre volatil enn andre kryptovalutaer. Gitt, forskjellige tokens utenfor topp 10 har spesialiserte koder for å forstyrre bestemte bransjer, fra kunstig intelligens til underholdning, som jeg tror vil forvandle hele økonomien vår. Og å lykkes med å identifisere de få mindre kryptovalutaene som vil lykkes, kan forbedre avkastningen betydelig. Men å plukke ut vinnerne over 1500 kryptovalutaer er lettere sagt enn gjort.

Hvordan nyheter driver kryptovaluta volatilitet

Skeptikere

Ulike kennere har uttalt seg Bitcoin død over 300 ganger siden desember 2010. De siterer kryptovalutaens høye volatilitet. De tviler på levedyktigheten til betalingssystemet, basert på programvare med åpen kildekode i stedet for en tredjepartsformidler som en bank eller en stat. De stiller spørsmål ved at en kryptovaluta fortjener en høy aktivapris. Slike uttalelser har noen ganger deprimert kryptovalutamarkedet. Men selv om det er nesten 50% YTD, har Bitcoin generelt holdt seg over $ 6000 i år.

Regulatoriske faktorer

Friksjon mellom globale regulatorer og kryptovalutautvekslinger har periodisk redusert prisene på grunn av teknologiens uregulerte status og bekymring for at kriminelle kan misbruke kryptokurrencyens anonymitet for hvitvasking av penger og annen uredelig aktivitet.

Fordeler med regulering

Jeg tror på lang sikt USA for eksempel vil implementere regler som beskytter forbrukerne mens de pleier innovasjon. Å oppnå denne balansen kan gi integritet til kryptovalutamarkedet, øke investorens tillit og oppmuntre institusjonelle investeringer. SEC-godkjenning av et kryptokursutvekslet fond (ETF) vil representere et viktig skritt mot en slik omfattende amerikansk regulering. Mellom september og mars kan SEC godt godkjenne det jeg tror er den beste sjansen hittil for en SEC-godkjent Bitcoin ETF. Men til eller med mindre land implementerer omfattende regler som beskytter investorer uten å kvele innovasjon, tror jeg regulatorisk usikkerhet vil forbli en viktig driver for kryptovalutamarkedsvolatilitet.

Innledende myntoffer (ICO)

Initial Coin Offerings (ICO) tillater vanligvis selskaper å skaffe penger ved å utstede et nytt digitalt token til investorer i bytte mot fiatvaluta eller kryptovaluta som Bitcoin eller Ether. I håp om at tokens vil øke i verdi med selskapets formuer, kan investoren handle, bruke og bruke de nye tokens innen den selskapsspesifikke blockchain-plattformen. Disse tokenholdere eier ikke egenkapital i selskapet de har investert i, så investorene har ingen innflytelse for å få selskapet til å oppfylle sine løfter. Selv om deler av ICO-markedet kan fortsette å oppleve betydelig avkastning, hvis mange av disse virksomhetene ikke oppfyller sine løfter, forventer jeg at ICO-markedet vil oppleve en shakeout.

ICO markedsanalyse

Aaron Brown, en tidligere leder for finansiell forskning i Wall Street, mener imidlertid at de fleste av de faktiske midlene som samles inn til ICO har gått til legitime, lovende virksomheter. Av omtrent 6 milliarder dollar i ICO-fond som ble samlet inn i 2017, anslår han at det meste av kapitalen (over 5 milliarder dollar) finansierte 30 til 40 lovende, anerkjente avtaler. For det gjenværende antall ICO-er – i det minste de rundt 500 avtaler som hver samlet inn 1 million dollar eller mer – anslår han at 20% av avtalen, som består av omtrent 500 millioner dollar i innsamlede midler, gikk til legitime virksomheter. Selv om omtrent 80% av resten kan ha vært uredelig, uaktsom eller mangelfull fortjeneste, som utgjør omtrent 500 millioner dollar i innsamlede midler, av totalt 5 milliarder dollar, eller knapt mer enn 8%.

Hacking

Hot Wallets

Som med ethvert digitalt medium, inkludert kredittkort, kan en kryptovalutainnehaver være sårbar for hack. Risikoen for et hack kan være spesielt høy hvis beholdninger av kryptovaluta lagres over lengre tid online i en “hot wallet”. En varm lommebok brukes til transaksjoner, men er sårbar for hacking siden den er koblet til internett.

Børs

Cryptocurrency exchange er notorisk hacket, slik som to i Sør-Korea. Men utvekslingssikkerheten forbedres, det samme gjelder refusjonspolicyer for svindel og forsikringsbeskyttelsesalternativer.

51% angrep

Tyver kan føre et “51% angrep” for å stjele penger ved å få flertallskontroll over en kryptovalutas hovedbok. De høy kostnad å utføre et slikt heist mot større tokens som Bitcoin eller Ethereum reduserer risikoen for 51% angrep. Flere mindre kryptovalutaer har imidlertid tålt angrep. Dette understreker både den relativt høyere risikoen ved å investere i mindre tokens, og behovet for at alle kryptovalutaer innoverer, et av kjennetegnene til programvare med åpen kildekode..

Cryptocurrency’s investeringsegnet

For allokering av aktiva med høy risiko belønner jeg at Bitcoin til nåværende priser er et verdifullt alternativ i forhold til andre aktivakategorier. Selv om noen mindre kryptovalutaer kan prestere bra, tror jeg Bitcoin vil fortsette å dominere som et transaksjonsmedium, og kan representere den mest pålitelige kryptovalutaen til sin nåværende pris.

Vedlegg – Fire komponenter av Blockchain Technology

Tilsammen kan fire komponenter av blockchain-teknologi forvandle hvordan verden driver virksomhet:

Et digitalt peer-to-peer-nettverk

Gjør det mulig å overføre verdi over internett.

 Kryptografi

Gir anonymitet for hver part i en transaksjon gjennom krypterte digitale signaturer.

Blockchain-database

En gjennomsiktig, uforanderlig kjede av transaksjonsposter, eller hovedbøker, ordnet i sekvensielle blokker.

Bevis for arbeid

Et gjennomsiktig system for svindelforebygging, som autentiserer en transaksjon ved å registrere den i en tidsstemplet numerisk kode, eller “hash”. Hashet blir en del av en blockchain, den offentlige kjeden av transaksjonsregistreringer. Et forsøk på å svindle “dobbeltbruk” til og med en liten mengde verdi, ved å tukle med til og med en enkelt transaksjonspost, vil ødelegge hele den utvidende kjeden av offentlige poster, og generere en hash-kodefeil, som nettverket av legitime brukere ville avvise.

Dette artikkel av Brian Sewell ble opprinnelig utgitt av Rockwell Trades og blir lagt ut med tillatelse.

Brian Sewell

Brian Sewell er grunnlegger av Rockwell Trades, en concierge-OTC-handelstjeneste, og Rockwell Capital, et familiekontor som forplikter seg til å øke adopsjonen av kryptovaluta ved å utdanne enkeltpersoner og familiekontorer om denne nye teknologi- og aktivaklassen.