3 tekniske indikatorer analyserer sannsynligheten for en Bitcoin (BTC) Bull Run etter sterkt forventet halvering

HodlX gjestepost  Send inn innlegget ditt

Den nåværende markedsforventningen om en oksekjøring ledet av Bitcoin-halveringsbegivenheten er primært basert på ettervirkningen av de to forrige halvingene. Vi kan se på figuren nedenfor at Bitcoin har halvert to ganger før. Etter den første halveringen ble BTCs heltidshøyde (ATH) brutt etter 367 dager, og BTC-markedsprisen steg med 9 260%. Etter andre halvdel ble en ny ATH nådd 526 dager senere, og prisen var opp med 2.976%.

Derfor, til tross for sammenligninger med de forrige halveringssyklusene og fremveksten av ulike faktorer, slik som Bitcoins markedsverdi som øker mens derivatmarkedet svekker volatiliteten, tror mange fortsatt at den tredje halveringen definitivt vil øke Bitcoin-prisen med mer enn 10 ganger.

Figur1: Bitcoin-bølger

Vi vil bruke Moving Average (MA), Altman Model (Z-score) og Reserve Risk Model for å gi deg en grundig forståelse av om det er et godt tidspunkt å kjøpe Bitcoin.

Glidende gjennomsnitt (MA)

Det glidende gjennomsnittet (MA) refererer til gjennomsnittet av Bitcoin-prisutviklingen. Denne modellen er mer tilbøyelig til å tro at historiske priser har sterkere innvirkning på fremtidige trender.

MA viser ofte over 5 dager / 10 dager; 30 dager / 60 dager; 120 dagers / 240 dagers perioder for henholdsvis kortsiktige, mellomlangsiktige og langsiktige investeringer. Her vil vi bruke halvsyklusen til Bitcoins to-årige MA- og MA * 5-indikatorer som analyseverktøy, som hovedsakelig indikerer perioder med kjøp og salg når Bitcoin kan generere større fortjeneste.

Bitcoin Investor Tool = MA730 (BTCUSD) og MA730 * 5 (BTCUSD)

Figuren nedenfor viser at når prisen faller under 2-års MA (grønn linje), vil kjøp av Bitcoin generere meravkastning; når prisen går over 2-års MA x 5 (rød linje), presenterer den den mest solgte tiden. Med Bitcoin halvering er det åpenbare svingninger i markedssyklusen: skyrocketing, korreksjon, konsolidering forårsaket av overdreven spenning fra markedsdeltakere og overdreven prisnedgang. Det kan sees fra figur 2 at grøntområdet skjer omtrent ett år før halvering. Det samme gjelder den tredje halveringen, der den beste tiden å kjøpe Bitcoin ligger mellom desember 2018 og april 2019. Vi kan komme inn i et andre grøntområde.

Figur 2: Bitcoin 2y MA ＆ 2y MA * 5 (Kilde: lookintobitcoin.com)

Altman Model (Z-score)

Altman-modellen (Z-score) indikerer toppen av markedet med høyere nøyaktighet. Denne indikatoren er mer tilbøyelig til å oppdage virkelig verdi av Bitcoin gjennom forbrukertransaksjoner (C2C). Å beregne:

Market Cap uttrykkes som gjeldende pris på Bitcoin multiplisert med antall mynter i omløp. Realized Cap (virkelig verdi) tar prisen på hver Bitcoin da den sist ble flyttet (dvs. siste gang den ble sendt fra en lommebok til en annen lommebok). Deretter legger vi opp alle de individuelle prisene og tar et gjennomsnitt, multipliserer gjennomsnittsprisen med totalt antall mynter i omløp.

Realized Cap representerer vanligvis prisen på store reseptfrie transaksjoner. I følge BTC.com-data, per 3. januar 2020, har de øverste 0,000349% adressene 15,14% av Bitcoin. Bitcoin-markedet er fremdeles et høyt konsentrert marked, og til en viss grad kan store priser utenfor valutatransaksjonen bedre representere den rettferdige prisen på Bitcoin.

Beregningen av Z-Score er forskjellen mellom markedsverdi og virkelig verdi, delt på standardavviket for begge dataene. Z-Score kan brukes til å identifisere perioder når Bitcoin er ekstremt over eller undervurdert i forhold til ‘virkelig verdi’. 

Som det fremgår av figur 3, når markedsverdien av Z-Score er unormalt høyere enn virkelig verdi, vil den gå inn i det røde området, noe som indikerer at den har nådd toppen av den nåværende markedssyklusen. I motsetning til dette vil Z-Score gå inn i den grønne sonen når virkelig verdi er unormalt høyere enn markedsverdien, noe som indikerer at bunnen av den nåværende markedssyklusen er nådd. Foreløpig nærmer seg et nytt grøntområde.

Figur 3: Bitcoin Z-score Model (Kilde: lookintobitcoin.com)

Reserve risiko

Reserve Risiko-indikatorer har en tendens til å tildele verdien av Bitcoin til langsiktige innehavere. Risikoen avhenger hovedsakelig av “Bitcoin-dager”. Bitcoin dager = antall Bitcoin * antall dager Bitcoins plasseres på en adresse. Når Bitcoin er overført, ødelegges Bitcoin-dagene. For eksempel kjøpte jeg 1 Bitcoin og oppbevarte den i lommeboken i 7 dager, så solgte jeg den, og da den ble overført fra lommeboken til en ny kjøpers lommebok, ble den ødelagt i 7 Bitcoin-dager. Jo flere Bitcoin-dager den ødela, det viser at antall langsiktige Bitcoin-holdere i denne perioden synker, og at risikoen for å holde Bitcoin øker samtidig.

Følgende figur viser ødeleggelsen av Bitcoin-dager i forskjellige holdingsperioder. Periodene er så lave som 1 dag og 7 dager, og så høyt som 3 år og 5 år. Den kortsiktige beholdningen representerer etterspørsel og den langsiktige beholdningen representerer tilbudet. Som det fremgår av figuren, er hver runde av BTC-prisstigning drevet av ny etterspørsel etter Bitcoin-hamstring.

Figur 4: Ødeleggelsen av bitcoin-dager med forskjellige holdeperioder (Kilde: charts.woobull.com)

Når du konverterer ødeleggelsesdataene for Bitcoin-dager til eiendeler som holdes i forskjellige perioder, vises resultatene i følgende figur. Det kan mer direkte gjenspeile det positive forholdet mellom hver runde av Bitcoin-prisstigning og antall Bitcoin som holdes. Blant dem kan 1-dagers data anses som det daglige transaksjonsvolumet.

Figur 5: Bitcoin HODL-kapitalisering (Kilde: charts.woobull.com)

Eiendeler holdt i forskjellige perioder er definert som HODL Bank. Reserverisikoen er omvendt proporsjonal med HODL Bank og proporsjonal med BTC-prisen. Det vil si at jo mer BTC er lagret, jo lavere er Reserve Risk, og omvendt. Formelen er som følger:

Reserverisiko = Bitcoin-pris / HODL-bank

Figur 6 viser at hver gang Reserve Risk-verdien kommer inn i det røde området, er det en markedstopp. Når den kommer inn i det grønne området, er det en god tid å holde BTC. Og markedet for tiden (tidlig i januar 2020) ligger i det grønne “holding” -området.

Figur 6: Reserve Risiko (Kilde: lookintobitcoin.com)

I denne artikkelen har vi analysert den nåværende markedssyklusen til Bitcoin med tre tekniske indikatorer: glidende gjennomsnitt (MA), Altman-modell (Z-score) og Reserve Risk. Til tross for analysen som indikerer at den nåværende tidsrammen – tidlig i januar 2020 – ser ut til å være en annen inngangsmulighet, bør det bemerkes at prisstigningen på Bitcoin etter halvering har en tendens til å forlenge hver tidsramme. For handelsmenn som forfølger maksimal avkastning, bør de merke seg at denne markedssyklusen ikke forventes å være fullført før 2022.

Dette innlegget dukket opprinnelig opp på OKEx Medium.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materialet skal ikke tas som grunnlag for å ta investeringsbeslutninger, og skal ikke tolkes som en anbefaling om å delta i investeringstransaksjoner. Handel med digitale eiendeler innebærer betydelig risiko og kan føre til tap av din investerte kapital. Du bør sørge for at du forstår risikoen fullstendig og tar hensyn til ditt erfaringsnivå, investeringsmål og søke uavhengig økonomisk råd om nødvendig.

Om OKEx

OKEx er en verdensledende digital eiendomsutveksling med hovedkontor på Malta, og tilbyr omfattende tjenester for handel med digitale eiendeler, inkludert tokenhandel, futures trading, evigvarende byttehandel og indekssporing til globale handelsmenn med blockchain-teknologi. For tiden tilbyr børsen over 400 token- og futures-handelspar som gjør det mulig for brukere å optimalisere sine strategier.

Følg oss på Twitter.

Sjekk det siste pressematerialet vårt på Presserom.

Utvalgt bilde: Shutterstock / Navin Penrat