Crypto og Sharpe Ratio for å evaluere risiko

HodlX gjestepost  Send inn innlegget ditt

Dette verktøyet hjelper deg med å balansere risikoen mot belønningen i porteføljen din.

Kryptohandlere er ikke fremmed for risiko og volatilitet. Vi vet alle at svingninger i kryptokurrency kan være enorme. Å innse hvor stor risiko man bør ta på eller utenfor bordet er i det vesentlige viktig når det gjelder å ta handelsbeslutninger og strategier. Sharpe-forholdet er et verktøy som gjør det mulig for investorer å undersøke den samlede risikojusterte avkastningen til en portefølje eller en eiendel. Det har blitt mye brukt i tradisjonelle finansmarkeder. Nå har flere kryptohandlere tatt i bruk denne mekanismen og har en bedre forståelse av hvor stor risiko å ta.

Hva er Sharpe Ratio?

Sharpe-forholdet indikerer hvor godt en investering presterer i forhold til avkastningen på en risikofri investering, for eksempel amerikanske statsobligasjoner. Det er en metode utviklet av økonomen William Sharpe. Det kan beregnes med denne formelen:

hvor:

• Rp er forventet avkastning på eiendelen eller porteføljen.
• Rf er den risikofrie avkastningen.
• op er standardavviket for avkastningen (risikoen) til eiendelen eller porteføljen.

Hvordan tolke et Sharpe-forhold?

• Et forhold høyere enn 1,0 anses som akseptabelt.
• Et forhold høyere enn 2,0 anses som veldig bra.
• Et forhold på 3,0 eller høyere regnes som utmerket.
• Et forhold under 1,0 regnes som suboptimal.
• Negativt Sharpe-forhold betyr at risikofri rente er større enn porteføljens avkastning, eller at porteføljens avkastning forventes å være negativ.

Cryptos Sharpe-forhold

Kilde: Messari

Per 15. august 2019 har IOST og BSV av de store OKEx-listede myntene og tokens et 30-dagers Sharpe-forhold som er over 1.0. Figuren over viser at IOSTs 30-dagers Sharpe-forhold ligger på 2,52; 90-dagersforholdet er imidlertid negativt, noe som kan indikere at IOST har en høyere risiko sammenlignet med andre eiendeler, men samtidig ga den høyere avkastning. Det daglige diagrammet for IOST / USDT (nedenfor) antydet at paret i utgangspunktet ser ut til å være stabilisert etter utsalget i midten av juli.

Kilde: OKEx

Ved å bruke tabellen over ser vi at BSV og BTC begge har relativt gode Sharpe-forhold. BSVs 30-dagers Sharpe-forhold lå på 1,59 og 90 dager på 2,65. I mellomtiden var BTCs forholdstall like bak. Dens Sharpe-forhold på 30 og 90 dager var på henholdsvis 0,53 og 1,87. Hvis vi sammenlignet 90-dagers forestillinger av BSV, BTC med XRP, der XRP har et negativt Sharpe-forhold, ser det ut til at vi har en klar vinner.

Kilde: tradingview.com

Det er et annet interessant bilde når vi foretar en sammenligning av risikojustert avkastning, og tydeligvis har BTC vært foran spillet i årevis.

Kilde: Woobull Charts

Bitcoin har gitt en høyere risikojustert avkastning enn andre store aktivaklasser. Bitcoins 4-årige Sharpe-forhold har konstant vært over 2,0, og det har nådd over 3,0 i 2019. Samtidig har den nylige rallyen i gullpriser gjort Sharpe-forholdet tilbake til rundt 1,3 nivå. På den annen side var obligasjoner og EMFXer i det negative området.

Aleh Tsyvinski, økonom og for tiden Arthur M. Okun professor i økonomi ved Yale University, publiserte et forskningsstykke om risiko og retur av kryptovaluta. Tsyvinski la merke til at kryptokurver vanligvis har et høyere Sharpe-forhold sammenlignet med tradisjonelle obligasjoner og aksjer. Det indikerer at kryptokurver ikke bare hadde større volatilitet, men investeringen er verdt det fordi det kan generere høyere avkastning.

Konklusjon

Sharpe-forholdet hjelper handelsmenn og investorer med å bestemme hvilken investering som har høyest avkastning mens de vurderer risiko. Imidlertid gir det ikke mye informasjon når det gjelder prisbevegelse og spådommer. Snarere er det et støttende verktøy for å evaluere risikoen / avkastningen i en portefølje. Dette er spesielt viktig for deltakere i kryptovalutamarkeder hvor investorer ofte møter uforutsigbar volatilitet.

Dette innlegget dukket opprinnelig opp på Medium. Les mer.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materialet skal ikke tas som grunnlag for å ta investeringsbeslutninger, og skal ikke tolkes som en anbefaling om å delta i investeringstransaksjoner. Handel med digitale eiendeler innebærer betydelig risiko og kan føre til tap av din investerte kapital. Du bør sørge for at du fullt ut forstår risikoen og ta hensyn til ditt erfaringsnivå, investeringsmål og søke uavhengig økonomisk råd om nødvendig.

Om OKEx

OKEx er en verdensledende digital eiendomsutveksling med hovedkontor på Malta, og tilbyr omfattende tjenester for handel med digitale eiendeler, inkludert tokenhandel, futures trading, evigvarende byttehandel og indekssporing til globale handelsmenn med blockchain-teknologi. For tiden tilbyr børsen over 400 token- og futures-handelspar som gjør det mulig for brukere å optimalisere sine strategier.

Følg oss på Twitter.

Sjekk vårt siste pressemateriale på Presserom.