Korrektioner af Bitcoin og Crypto og den langsigtede visning

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Volatilitet er tilbage på markederne for kryptokurrency, da priserne på Bitcoin næsede så meget som 10%, før de stabiliserede sig tæt på sit 5-måneders lavpunkt på 7400 niveauer. Mens mange har været fokuseret på Facebooks Mark Zuckerbergs Libra-tonehøjde i den amerikanske kongres, kan Googles “quantum supremacy” -påstand også være i spil. Mens Bitcoins nedadgående pres muligvis fortsætter på kort sigt, ændrede de nylige priskorrektioner den langsigtede opfattelse af kryptoen? Selvom nogle analytikere mener, at Bitcoin stadig er i en risikofaktor på trods af afslutningen på “kryptovinter”, kan CBOE Volatility Index (VIX) fortælle os mere om, hvordan vi spiller med markedssentimentet?

Dårligt men ikke så dårligt

Sidste uge var endnu en hård periode for kryptovalutahandlere, da priserne på Bitcoin styrtede ned til et nyt fem måneders lavpunkt. Bitcoin opgav understøttelsen af ​​trendlinjen i oktober og det 250-dages glidende gennemsnit efter springet onsdag. Kryptoen har været over det glidende gennemsnit siden begyndelsen af ​​april, hvilket indikerer, at det stadig ikke er et stort problem, hvis Bitcoin kan holde sin støtte på omkring 7200 niveauer.

figur 1

BTCUSDT dagligt diagram

Kilde: OKEx; Tradingview

Mens nogle Bitcoin-bjørne har kigget på 5000-niveauerne, viser vores data, at den bearish stemning forblev optaget med futureshandel med en rabat på spotprisen efter udsalget på onsdag (figur 2). Det betragtes som en klassisk indikation af, at handlende stadig var baisse over BTC og forventede, at prisen ville være lavere end den nuværende pris ved udgangen af ​​kvartalet i december.

Figur 2

BTC kvartalsvis futures handles med rabat

Hvad er bag springet?

Der var et par makrohændelser, der ramte ledningen på tidspunktet for prishandlingerne. Mens mange tro på at den amerikanske kongres skepsis over for Facebooks Vægt var en af ​​de største faktorer, Googles seneste meddelelse om dets gennembrud inden for kvantecomputering er et problem, som kryptovagtere ikke har råd til at ignorere.

I en rapport offentliggjort af videnskabstidsskriftet Nature, Google hævdede at dets forskere har opnået ”kvanteoverherredømme”. Rapporten sagde, at kvantecomputerprocessoren i en test var i stand til at gennemføre et komplekst matematisk problem på kun 200 sekunder. Det samme problem ville have taget verdens hurtigste supercomputer 10.000 år at gennemføre. Mens computergiganten IBM allerede har castet tvivl på Googles påstand, og teknologien er stadig langt fra nogen meningsfuld kommerciel applikation, er nogle analytikere bekymrede for, at kvantekraft kan bryde Bitcoins kryptografi og potentielt bringe den førende kryptokurrency i fare.

På den anden side flere kritikere argumentere at Googles kvantemaskine ikke indeholdt tilstrækkelig computerkraft til at knække Bitcoins algoritmer. Langsigtede Bitcoin hodlers bør dog holde øje med hele denne kvanteudvikling. Selvom det forbliver i sin indledende fase, forventer vi, at denne udvikling vil blive hængende på kryptomarkederne. Men det er uklart, hvordan markederne vil prissætte en “kvanterabat”.

VIX-faktoren

Måling af markedssentiment er en anden nøgle, når det kommer til at ride på toppen af ​​markedet. I vores tidligere publikation En fortælling om to aktiver, Vi gennemgik, at det kræves, at det er bullish på aktiemarkederne for at antænde Bitcoin-risikosiden. Alligevel Thomas Lee, medstifter, administrerende direktør og forskningsleder hos Fundstrat Global Advisors, mener at Bitcoin stadig er i risiko-off-tilstand efter denne uges salg. Vi kunne tilføje et andet dimensionelag, hvis vi sætter denne teori i sammenhæng med VIX.

CBOE VIX-indekset måler S’s volatilitet&P 500. Det betragtes bredt som en pålidelig indikator for markedets risikovillighed. VIX svæver normalt omkring 15 og har for det meste holdt sig over dette niveau siden 2018. Så 15 kan være et sentimentalt vandskel. Alt over 15 kan indikere risiko-off, og under 15 kan betyde risiko-on.

Diagrammet nedenfor viser VIX (grøn linje) og Bitcoin (gul linje). Interessant er, at når VIX er under 15 (angivet i rød linje), vil Bitcoin for det meste vise en negativ sammenhæng med VIX (røde felter). Når VIX er over 15, skifter bitcoin til en ofte positiv sammenhæng med VIX (blå bokse).

Det er værd at bemærke, at selvom VIX i øjeblikket ligger omkring 13, ser det ud til, at VIX ikke har været under 15 længe nok til, at Bitcoin reagerer. Det vil være interessant at se, om den risikofyldte stemning på aktiemarkederne er bæredygtig og kan sprede sig over til Bitcoin.

Figur 3

Bitcoin vs VIX YTD-diagram

Kilde: Tradingview

Konklusion

Markederne for kryptokurrency har vist indledende opsving efter udsalget onsdag. Selvom nogle kritikere bebrejder den hårde holdning til Vægten fra amerikanske lovgivere for prisfald, kan Googles kvantegennembrud være en anden væsentlig årsag og potentielt kunne flytte makrostemningen på de bredere kryptokurrencymarkeder på lang sigt. På kort sigt har de globale aktiemarkeder vippet mod risikosiden i et stykke tid, og flere aktiemarkeder kan hjælpe Bitcoin med at tænde sin risikotilstand.

Dette indlæg optrådte oprindeligt på OKEx Blog. Læs mere.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale bør ikke tages som grundlaget for at træffe investeringsbeslutninger eller opfattes som en anbefaling om at deltage i investeringstransaktioner. Handel med digitale aktiver indebærer betydelig risiko og kan resultere i tab af din investerede kapital. Du skal sikre dig, at du fuldt ud forstår den involverede risiko og tager hensyn til dit niveau af erfaring, investeringsmål og søger uafhængig økonomisk rådgivning, hvis det er nødvendigt.

Om OKEx

OKEx er en verdensførende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlende med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.

Følg os på Twitter.

Se vores seneste pressemateriale på Tryk på Room.