Kripto i Sharpeov omjer za procjenu rizika

Gostujuća pošta HodlX  Pošaljite svoj post

Ovaj vam alat pomaže uravnotežiti rizik i nagradu vašeg portfelja.

Kripto trgovcima nisu strani rizik i nestabilnost. Svi znamo da bi kolebanje cijena kriptovaluta moglo biti neizmjerno veliko. Shvaćanje koliko rizika treba poduzeti ili ne, za stolom je bitno kad je riječ o donošenju trgovačkih odluka i strategija. Sharpeov omjer alat je koji investitorima omogućuje ispitivanje ukupnog povrata portfelja ili imovine prilagođenog riziku. Široko se koristi na tradicionalnim financijskim tržištima. Sada je više kripto trgovaca usvojilo ovaj mehanizam i ima bolje razumijevanje koliko rizika treba poduzeti.

Koji je Sharpeov omjer?

Sharpeov omjer pokazuje koliko je dobro ulaganje u usporedbi sa stopom povrata bezrizičnog ulaganja, poput državnih obveznica SAD-a. To je metoda koju je razvio ekonomist William Sharpe. Može se izračunati prema ovoj formuli:

gdje:

• Rp je očekivani povrat imovine ili portfelja.
• Rf je bezrizična stopa povrata.
• op je standardno odstupanje prinosa (rizika) imovine ili portfelja.

Kako protumačiti Sharpeov omjer?

• Omjer veći od 1,0 smatra se prihvatljivim.
• Omjer veći od 2,0 smatra se vrlo dobrim.
• Omjer 3,0 ili veći smatra se izvrsnim.
• Omjer ispod 1,0 smatra se neoptimalnim.
• Negativni Sharpeov omjer znači da je stopa bez rizika veća od povrata portfelja ili se očekuje da će povrat portfelja biti negativan.

Crypto-ov omjer Sharpe-a

Izvor: Messari

Od 15. kolovoza 2019. od glavnih kovanica i žetona s popisa OKEx, IOST i BSV imaju 30-dnevni omjer Sharpe-a koji je iznad 1,0. Gornja slika pokazuje da IOST-ov 30-dnevni omjer Sharpe-a iznosi 2,52; međutim, omjer od 90 dana je negativan, što bi moglo ukazivati ​​na to da IOST ima veći rizik u usporedbi s drugom imovinom, ali istodobno je pružio veći povrat. Dnevni grafikon IOST / USDT (dolje) sugerirao je da se čini da je par isprva stabiliziran nakon prodaje sredinom srpnja.

Izvor: OKEx

Koristeći gornju tablicu, vidimo kako BSV i BTC imaju relativno dobre omjere Sharpe. BSV-ov omjer Sharpea za 30 dana iznosio je 1,59, a 90 dana 2,65. U međuvremenu, BTC-ovi omjeri bili su odmah iza. Njegova omjera Sharpea za 30 i 90 dana bila su na 0,53, odnosno 1,87. Ako smo usporedili 90-dnevne izvedbe BSV-a, BTC-a s XRP-om, gdje XRP ima negativan Sharpeov omjer, čini se da imamo jasnog pobjednika.

Izvor: tradingview.com

Još je jedna zanimljiva slika kada radimo usporedbu povrata prilagođenih riziku više imovine, a očito je da je BTC godinama bio ispred igre.

Izvor: Woobull Charts

Bitcoin daje veći prinos prilagođen riziku od ostalih glavnih klasa imovine. Bitcoin četverogodišnji omjer Sharpea stalno je bio iznad 2,0, a dosegnuo je iznad 3,0 u 2019. Istodobno, nedavni skup cijena zlata vratio je njegov Sharpeov omjer na oko 1,3 razine. S druge strane, obveznice i EMFX-ovi bili su u negativnom području.

Aleh Tsyvinski, ekonomist i trenutno profesor ekonomije Arthur M. Okun na Sveučilištu Yale, objavio je istraživački članak o rizicima i povratu kriptovalute. Tsyvinski je primijetio da kriptovalute obično imaju veći Sharpeov omjer u usporedbi s tradicionalnim obveznicama i dionicama. Ukazuje na to da kriptovalute nisu imale samo veću volatilnost, već se ulaganje isplati jer može generirati veći povrat.

Zaključak

Sharpeov omjer pomaže trgovcima i investitorima da utvrde koja investicija ima najveći povrat, uzimajući u obzir rizik. Međutim, ne pruža puno informacija u smislu kretanja cijena i predviđanja. Umjesto toga, to je pomoćni alat za procjenu rizika / povrata u portfelju. To je posebno važno za sudionike na tržištima kriptovaluta gdje se investitori često suočavaju s nepredvidljivom volatilnošću.

Ovaj se post izvorno pojavio na Mediumu. Čitaj više.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj materijal ne smije se uzimati kao osnova za donošenje investicijskih odluka, niti ga treba tumačiti kao preporuku za sudjelovanje u investicijskim transakcijama. Trgovanje digitalnom imovinom uključuje značajan rizik i može rezultirati gubitkom vašeg uloženog kapitala. Trebali biste osigurati da u potpunosti razumijete rizik i uzeti u obzir razinu iskustva, ciljeve ulaganja i potražiti neovisni financijski savjet ako je potrebno.

O OKExu

OKEx je vodeća svjetska burza imovine sa sjedištem na Malti, koja nudi sveobuhvatne usluge trgovanja digitalnom imovinom, uključujući trgovanje tokenima, trgovinu terminskim ugovorima, trajno swap trgovanje i tracker za indekse globalnim trgovcima s blockchain tehnologijom. Trenutno burza nudi više od 400 parova za trgovanje tokenima i terminskim ugovorima što korisnicima omogućava optimizaciju njihovih strategija.

Pratite nas na Cvrkut.

Pogledajte naš najnoviji materijal za tisak na Soba za novinare.