Kripto in razmerje Sharpe za oceno tveganja

Gostujoča objava HodlX  Pošljite svojo objavo

To orodje vam pomaga uravnotežiti tveganje in nagrado vašega portfelja.

Trgovci s kripto-storitvami niso tvegani in nestanovitni. Vsi vemo, da bi lahko bila nihanja cen kriptovalut neizmerna. Zavedati se, koliko tveganja je treba prevzeti ali ne, je bistvenega pomena pri sprejemanju trgovinskih odločitev in strategij. Razmerje Sharpe je orodje, ki vlagateljem omogoča pregled celotnega tveganju prilagojenega donosa portfelja ali sredstva. Veliko se uporablja na tradicionalnih finančnih trgih. Zdaj je več kripto trgovcev sprejelo ta mehanizem in bolje razume, koliko tveganja je treba prevzeti.

Kaj je razmerje Sharpe?

Sharpejevo razmerje kaže, kako uspešna je naložba v primerjavi s stopnjo donosa netvegane naložbe, kot so ameriške zakladne obveznice. Gre za metodo, ki jo je razvil ekonomist William Sharpe. Izračuna se lahko po tej formuli:

kje:

• Rp je pričakovana donosnost sredstva ali portfelja.
• Rf je netvegana stopnja donosa.
• op je standardni odklon donosa (tveganja) sredstva ali portfelja.

Kako razlagati Sharpejevo razmerje?

• Razmerje, večje od 1,0, se šteje za sprejemljivo.
• Razmerje nad 2,0 velja za zelo dobro.
• Razmerje 3,0 ali več velja za odlično.
• Razmerje pod 1,0 velja za neoptimalno.
• Negativno razmerje Sharpe pomeni, da je netvegana stopnja večja od donosa portfelja ali pa naj bi bil donos portfelja negativen.

Kriptovo razmerje Sharpe

Vir: Messari

Od 15. avgusta 2019 imata IOST in BSV od glavnih kovancev in žetonov, ki kotirajo na seznamu OKEx, 30-dnevno razmerje Sharpe, ki je nad 1,0. Zgornja slika kaže, da IOST-ovo 30-dnevno razmerje Sharpe znaša 2,52; vendar je 90-dnevno razmerje negativno, kar bi lahko pomenilo, da ima IOST večje tveganje v primerjavi z drugimi sredstvi, hkrati pa je zagotovil večji donos. Dnevni grafikon IOST / USDT (spodaj) nakazuje, da se zdi, da se je par sprva stabiliziral po prodaji sredi julija.

Vir: OKEx

Z uporabo zgornje tabele vidimo, da imata BSV in BTC razmeroma dobra razmerja Sharpe. 30-dnevno razmerje Sharpea BSV je znašalo 1,59, 90-dnevno pa 2,65. Medtem so razmerja BTC takoj zaostajala. Njegova 30 in 90-dnevna razmerja Sharpe sta bila 0,53 oziroma 1,87. Če smo primerjali 90-dnevne predstave BSV, BTC z XRP, kjer ima XRP negativno Sharpejevo razmerje, se zdi, da imamo jasnega zmagovalca.

Vir: tradingview.com

Druga zanimiva slika je primerjava primerjave donosov, prilagojenih tveganju, in očitno je BTC že vrsto let pred igro..

Vir: Woobull Charts

Bitcoin daje večji tveganju prilagojeni donos kot drugi večji razredi sredstev. Bitcoino 4-letno razmerje Sharpe je nenehno presegalo 2,0, leta 2019 pa je doseglo nad 3,0. Hkrati je nedavni skok cen zlata njegov Sharpeov količnik spet dosegel na približno 1,3 ravni. Po drugi strani pa so bile obveznice in EMFX v negativnem območju.

Aleh Tsyvinski, ekonomist in trenutno profesor ekonomije Arthur M. Okun na univerzi Yale, je objavil raziskavo o tveganjih in donosih kriptovalut. Tsyvinski je opazil, da imajo kriptovalute običajno večje razmerje Sharpe v primerjavi s tradicionalnimi obveznicami in delnicami. Kaže, da kriptovalute niso imele le večje nestanovitnosti, ampak se je naložba splačala, ker lahko ustvari večji donos.

Zaključek

Razmerje Sharpe trgovcem in vlagateljem pomaga določiti, katera naložba ima največjo donosnost, ob upoštevanju tveganja. Vendar ne zagotavlja veliko informacij glede gibanja cen in napovedi. Namesto tega je podporno orodje za oceno tveganja / donosa v portfelju. To je še posebej pomembno za udeležence na trgih kriptovalut, kjer se vlagatelji pogosto srečujejo z nepredvidljivo nestanovitnostjo.

Ta objava se je prvotno pojavila v mediju. Preberi več.

Omejitev odgovornosti: Tega gradiva ne bi smeli jemati kot podlago za sprejemanje naložbenih odločitev niti ga ne bi smeli razumeti kot priporočilo za sodelovanje v investicijskih transakcijah. Trgovanje z digitalnimi sredstvi vključuje znatno tveganje in lahko povzroči izgubo vašega vloženega kapitala. Zagotoviti morate, da v celoti razumete tveganje, upoštevajte svoje izkušnje, naložbene cilje in po potrebi poiščite neodvisen finančni nasvet.

O OKEx

OKEx je vodilna svetovna borza digitalnih premoženja s sedežem na Malti, ki ponuja celovite storitve trgovanja z digitalnimi sredstvi, vključno s trgovanjem z žetoni, terminskim trgovanjem, večnim trgovanjem s swap in sledilnikom indeksov svetovnim trgovcem s tehnologijo veriženja blokov. Trenutno borza ponuja več kot 400 trgovskih parov žetonov in terminskih pogodb, ki uporabnikom omogočajo optimizacijo njihovih strategij.

Sledi nam na Twitter.

Oglejte si naš najnovejši tiskovni material na Novinarska soba.