Slik bruker du Value at Risk (VaR) til å håndtere dine kryptoaktiver: BTC / USDT
HodlX gjestepost Send inn innlegget ditt
Kryptomarkedet er kjent for sin ekstreme volatilitet, der prisen på kryptokurver kan svinge kraftig i løpet av kort tid. I et marked fullt av usikkerhet er risikostyring derfor avgjørende for alle handelsmenn. Bare ved å analysere den mulige risikoen ved investeringer, kan handelsmenn bestemme omfanget og forekomstforholdet av potensielle tap i porteføljene.
For å evaluere porteføljerisiko, kan vi benytte oss av forskjellige verktøy i markedet, for eksempel Value at Risk (VaR), for å beregne “worst case scenario” i handel.
Forstå Value at Risk (VaR)
Kalt “den nye vitenskapen om risikostyring”, er Value at Risk (VaR) en statistikk som måler og kvantifiserer nivået på finansiell risiko i et firma, en portefølje eller en posisjon over en bestemt tidsramme. Den kan brukes til å måle risikoeksponeringen til bestemte posisjoner eller hele porteføljer.
En VaR-statistikk har tre komponenter: en tidsperiode, et konfidensnivå og et tapsbeløp (eller tapsprosent). La oss se på et eksempel på bruk av VaR til å beregne risiko.
BTC / USDT: VaR-beregning
Vi vil fokusere på den siste sluttkursen på BTC / USDT mellom 15. og 21. august 2019. Denne beregningen forutsetter at loggretur er normalt fordelt.
Trinn 1: Beregn minutt-logg-retur
Minutt loggavkastning kan beregnes ut fra formelen nedenfor:
Her bruker vi logaritmen til avkastning i stedet for prisavkastning. Fordelene ved å bruke loggavkastning, i forhold til priser, er loggnormalitet: forutsatt at prisene er distribuert logg normalt, er loggavkastningen beleilig normalfordelt, noe som er praktisk gitt mye av klassisk statistikk forutsetter normalitet.
Vi kan deretter dele logg-returene i 27 intervaller: (-14%, -13%), (-12%, -11%),…, (12%, 13%), telle antall minuttreturer for hver intervall og vi får følgende histogram:
Trinn 2: Beregn gjennomsnittet og standardavviket for loggavkastning
Deretter kan vi beregne gjennomsnitts- og standardavviket for logg-retur basert på formlene:
Gjennomsnittet (µ) av 10.080 minutters loggavkastning viser seg å være 0,001083%, og standardavviket (σ) er 0,03170.
Trinn 3: Beregn VaR basert på konfidensintervaller for normalfordeling
Forutsatt at avkastningen er normalt fordelt, kan vi se hvor de verste 5% og 1% ligger på normalkurven. De viser handelsmannens ønskede tillit, standardavviket og gjennomsnittet fra nedenstående tabell:
Dommen
Det er to måter å forstå VaR-beregningsresultatene på:
- Med 95% og 99% tillit kan vi forvente at det verste tapet ikke vil overstige henholdsvis 5,23% og 7,38%;
- Hvis vi investerer $ 10 000, er vi 95% og 99% sikre på at vårt verste minutttap ikke vil overstige henholdsvis $ 523 (= $ 10 000 x -5,23%) og $ 738 (= $ 10 000 x -7,38%).
VaR er nyttig for å beregne det maksimale forventede tapet på en investering over en gitt tid og en spesifikk grad av tillit. Næringsdrivende kan bruke VaR for enkelt å bestemme risikonivået eller potensielle tap i handelsporteføljene, og dermed ta nødvendige tiltak for å kontrollere risikoen.
Dette innlegget dukket opprinnelig opp på OKEx Blog. Les mer.
Ansvarsfraskrivelse: Dette materialet skal ikke tas som grunnlag for å ta investeringsbeslutninger, og skal ikke tolkes som en anbefaling om å delta i investeringstransaksjoner. Handel med digitale eiendeler innebærer betydelig risiko og kan føre til tap av din investerte kapital. Du bør sørge for at du forstår risikoen fullstendig og tar hensyn til ditt erfaringsnivå, investeringsmål og søke uavhengig økonomisk råd om nødvendig.
Om OKEx
OKEx er en verdensledende digital eiendomsutveksling med hovedkontor på Malta, og tilbyr omfattende tjenester for handel med digitale eiendeler, inkludert tokenhandel, futures trading, evigvarende byttehandel og indekssporing til globale handelsmenn med blockchain-teknologi. For tiden tilbyr børsen over 400 token- og futures-handelspar som gjør det mulig for brukere å optimalisere sine strategier.
Følg oss på Twitter.
Sjekk det siste pressematerialet vårt på Presserom.
