Sæsonmønster viser Bitcoin-markeder kan være relativt rolige i 1. kvartal

HodlX gæstepost  Send dit indlæg

Bitcoins pris er nu lige over 7.000-niveauet, da en dyster stemning væver over det bredere kryptokurrencymarked. Mens hype over den næste BTC-halvering gradvis er ved at opbygges, når vi afslutter 2019, viser det sæsonmæssige mønster, at BTC-markederne måske er relativt rolige i 1. kvartal, inden de går ind i et stærkere 2. kvartal. I mellemtiden har BTC-markederne også vist en konstant højere handelsvolumen i de europæiske åbningstider.

Hvordan kan daghandlere bruge disse perioder til at minimere likviditetsrisiko?

Fire sæsoner

I den traditionelle investeringsverden er sæsonmønstre velkendte i forskellige aktivklasser. For eksempel har de amerikanske aktiemarkeder normalt bedre resultater fra november til april, og nogle svagere resultater sker typisk i perioden maj-oktober. ”Sælg i maj og gå væk” ville være et glimrende eksempel på det.

Selvom markeder ikke gentager det samme mønster hvert år, har dette sæsonmønster vist sig at være gyldigt og vedtaget af mange markedsdeltagere.

Bitcoin har været på markedet i mere end et årti med sin sæsonbestemthed, der er værd at udforske. Data fra Sentix og Bloomberg viser, at Bitcoin siden juli 2010 har den bedste gennemsnitlige månedlige præstation i april, maj, oktober og november. På den anden side var markederne relativt stille i december, første kvartal, og især om sommeren.

Året 2017 er et glimrende eksempel på at demonstrere dette mønster. I april steg BTC fra de lavere 1.000 niveauer til 1.350-området, og det steg yderligere til 2.600 niveauer, inden det sluttede nær 2.300 i slutningen af ​​maj. Den stærke præstation kan også ses fra oktober til november, hvor BTC-priserne steg fra 4.200 til 10.000 niveauer.

I modsætning hertil var markederne baisse i september, da BTC styrtede ned fra 4.900 til så lave som 2.900 niveauer i midten af ​​måneden.

Halvering af sindstilstand

Den næste halvering af Bitcoin-blokbelønning forventes at ske i maj 2020, og det forventes at være en af ​​de mest sete begivenheder i kryptokurrencyområdet næste år. Tidspunktet for begivenheden kunne være interessant, siden maj uden tvivl har været en af ​​de mest effektive måneder for BTC i løbet af det sidste årti. Efterhånden som hypen gradvis halveredes, kunne markedet forvente at se en vis større volatilitet end gennemsnittet i den kommende maj og sandsynligvis før og efter begivenheden. Men det forbliver uklart, hvor meget af halveringen, der allerede er prissat i det nuværende BTC-marked, eller hvor meget det vil påvirke priserne.

Weekend er stille tid

BTC-markeder har også vist en klar handelstendens inden for den ugentlige og timelige tidsramme. Figur 1 viser, at i gennemsnit mandag og fredag ​​typisk var de travleste dage i løbet af ugen, mens den gennemsnitlige handelsvolumen i weekenden var signifikant lavere end hverdage.

Figur 1: gns. XBTUSD Perp. Volumen på BitMEX (30-dages gennemsnit, pr. 18. december 2019) (Kilde: Skæv) Figur 2: Daglig BTC returnerer efter hverdag siden november 2014 (Kilde: Crypodatadownload; Bitcoin Suisse Research)

Det er slående, at de ugentlige data stemmer overens med resultaterne af Bitcoin Suisse Research. Firmaet studerede BTC daglige gennemsnitlige afkast efter hverdag siden november 2014 og fandt ud af, at mandage giver de højeste gennemsnitlige daglige gevinster, mens onsdage var de laveste.

Firmaet udførte også en ugentlig gennemsnitsstrategianalyse af dollaromkostninger, og det viser, at fredag ​​ville have været den bedste hverdag til at investere inden for samme tidsramme.

Europæisk eftermiddag mere optaget

Interessant nok blev timetendenser også mere mærkbare på BTC-markederne. Figur 3 viser, at den europæiske handelstid (Asien sent på eftermiddagen til aftenen) var nogle af de mest trafiktunge perioder for evig handel, især 1300 UTC og 1400 UTC (2100 HKT til 2200 HKT).

Figur 3: gns. XBTUSD Perp. Timevolumen på BitMEX (UTC) (30-dages gennemsnit; pr. 18. december 2019) (Kilde: Skæv)

Mens geografiske forskelle mellem kryptobørser og deres klientbaser kan være en dominerende faktor til bestemmelse af den aktive tid for en given børsplatform, bliver handelsvaner og tendenser mere tydelige på forskellige børser.

Timing er alt

Handlende og investorer kunne minimere deres likviditetsrisici ved at udføre deres handler i spidsbelastningstider. Loi Luu, CEO og medstifter af Kyber Network en gang sagde at de samlede omkostninger ved at foretage en $ 1 million BTC-transaktion kan løbe mellem $ 10.000 og $ 100.000 mere end det noterede spread på en børs. Det er derfor, at have nok markedsdybde måske er et af de væsentlige elementer, når det kommer til handel.

Konklusion

Ligesom andre varer har Bitcoin vist sin sæsonbestemthed i den månedlige, daglige og timesammenhæng. At komme ind i en handel på den rigtige dag og på det rigtige tidspunkt synes at blive mere kritisk, især for Hodlers, der ønskede at anvende en strategi for omkostningsgennemsnit. Ved at studere kryptokurrencyens sæsonbestemte egenskab kan forhandlere og investorer muligvis minimere deres likviditetsrisici og forbedre prisopdagelsesprocessen med dybere markedsdybde.

Dette indlæg optrådte oprindeligt på OKEx Blog. Læs mere.

Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale bør ikke tages som grundlaget for at træffe investeringsbeslutninger eller opfattes som en anbefaling om at deltage i investeringstransaktioner. Handel med digitale aktiver indebærer betydelig risiko og kan resultere i tab af din investerede kapital. Du skal sikre dig, at du fuldt ud forstår den involverede risiko og tager hensyn til dit niveau af erfaring, investeringsmål og søger uafhængig økonomisk rådgivning, hvis det er nødvendigt.

Om OKEx

OKEx er en verdensførende digital aktivudveksling med hovedkontor i Malta og tilbyder omfattende digitale aktiver handelstjenester inklusive tokenhandel, futures trading, evig swap handel og indeks tracker til globale handlende med blockchain teknologi. I øjeblikket tilbyder børsen over 400 token- og futures-handelspar, der gør det muligt for brugere at optimere deres strategier.

Følg os på Twitter.

Se vores seneste pressemateriale på Tryk på Room.