如何使用风险价值（VaR）来管理您的加密资产：BTC / USDT

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加密市场以其极大的波动性而闻名，在这种市场中，加密货币的价格可以在短时间内剧烈波动。因此，在充满不确定性的市场中，风险管理对于任何交易者都是至关重要的。只有通过分析可能的投资风险，交易者才能确定其投资组合中潜在损失的程度和发生率.

为了评估投资组合风险，我们可以利用市场中的各种工具（如风险价值（VaR））来计算交易中的“最坏情况”。.

了解风险价值（VaR）

风险价值（VaR）被称为“风险管理的新科学”，是一种统计数据，用于衡量和量化公司，投资组合或头寸在特定时间范围内的财务风险水平。它可以用于衡量特定头寸或整个投资组合的风险敞口.

VaR统计信息包含三个组成部分：时间段，置信度和损失金额（或损失百分比）。让我们看一个使用VaR来计算风险的示例. 

BTC / USDT：VaR计算

我们将重点关注2019年8月15日至21日BTC / USDT的分钟收盘价。此计算假设对数回报呈正态分布.

步骤1：计算分钟的对数回报

分钟对数返回值可以根据以下公式计算：

在这里，我们使用收益的对数而不是价格收益。使用对数收益相对于价格的好处是对数正态性：假设价格按对数正态分布，对数收益率通常呈正态分布，这很方便，因为许多经典统计都假定正态性.

然后，我们可以将对数返回分成27个间隔：（-14％，-13％），（-12％，-11％），…，（12％，13％），计算每个返回的分钟数时间间隔，我们得到以下直方图：

步骤2：计算对数回报的平均值和标准偏差

然后，我们可以根据以下公式计算对数回报的平均值和标准偏差：

10,080分钟对数返回的平均值（µ）为0.001083％，标准偏差（σ）为0.03170.

步骤3：根据正态分布的置信区间计算VaR

假设收益是正态分布的，我们可以看到正态曲线上最差的5％和1％位于何处。它们从下表中显示了交易者的期望信心，标准偏差和平均值：

判决

有两种方法可以了解VaR计算结果：

• 有了95％和99％的置信度，我们可以预期最严重的损失将分别不超过5.23％和7.38％。
• 如果我们投资10,000美元，我们有95％和99％的信心最差的分钟损失不会分别超过523美元（= 10,000美元x -5.23％）和738美元（= 10,000美元x -7.38％）.

VaR可用于计算在给定的时间和指定的置信度下投资的最大预期损失。交易者可以运用VaR轻松确定其交易组合的风险或潜在损失水平，从而采取必要的措施来控制风险.

该帖子最初出现在OKEx博客上. 阅读更多.

免责声明：不应将本材料作为做出投资决策的基础，也不应将其视为进行投资交易的建议。交易数字资产涉及重大风险，并可能导致您投资资本的损失。您应确保您完全了解所涉及的风险，并考虑您的经验水平，投资目标，并在必要时寻求独立的财务建议.

关于OKEx

OKEx是总部位于马耳他的全球领先的数字资产交易所，为使用区块链技术的全球交易者提供全面的数字资产交易服务，包括令牌交易，期货交易，永久掉期交易和指数跟踪器。目前，该交易所提供了400多种代币和期货交易对，使用户能够优化其策略.

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