Poglobljeno: država kriptovalut v New Yorku

Kot mnogi morda že vedo, je newyorško ministrstvo za finančne storitve (NYDFS) 17. julija 2014 izdalo svoj predlog za regulacijo virtualnih valut (predlagane uredbe).¹

Na tej točki so predlogi pravil ravno to – predlog. Obstaja 45-dnevno obdobje javnega komentiranja, po katerem NYDFS lahko upošteva ali ne upošteva komentarjev, ki jih prejme. Potem bodo s predlogi, ki jih NYDFS meni, potrebni, predlagani predpisi postali dokončni in uradni.

Razumljivo je, da se je glede predlaganih uredb v svetu virtualnih valut, pa tudi na nekaterih političnih področjih, precej razburjalo. Da bi razumeli potencialni učinek predlaganih uredb in kaj naj bodo vse nedavne tiskovine, je treba najprej razumeti predlagane uredbe.

Ta članek bo podlaga za ključne točke, ki jih je treba vedeti o predlaganih uredbah, čemur bo sledila razprava.

Predlagani predpisi

Ne bom vas dolgočasil s komentarjem o upravnopravni politiki in postopkih, vendar je dovolj, če povemo, da je NYDFS pooblaščen za izdajo predlaganih uredb in objavo končne različice predpisov..

Zanimivo je omeniti, da so predlagani predpisi polni primerov spoštovanja predstojnika NYDFS – kar je večina trenutno znano, je Benjamin Lawsky. Ali je tako široko spoštovanje v okviru mandata NYDFS, se lahko pojavi pozneje, zato ga omenjam samo zato, da bi sprožil vprašanje. Torej, s tem s poti, tukaj je:

Navidezna valuta

• Kakršna koli digitalna enota, ki se uporablja kot izmenjevalno sredstvo – oblika digitalno shranjene vrednosti – kar vsi mislijo kot navidezno valuto, vključno z Bitcoinom in podobnim
• Ne vključuje enot, ki se uporabljajo v programih za afiniteto strank, v igralnih platformah ali drugih menjalnih medijih, ki niso zamenljivi

Zahtevana licenca / poslovna dejavnost v virtualni valuti

• Licenca, ki jo je izdal nadzornik NYDFS, je potrebna za opravljanje dejavnosti navidezne valute – to je „BitLicense“, na katero se sklicuje tisk
• Poslovna dejavnost v virtualni valuti – vključuje New York ali rezident New Yorka

• Prejemanje virtualne valute za prenos
• Zavarovanje, shranjevanje, hramba ali vzdrževanje skrbništva ali nadzora nad virtualno valuto v imenu drugih
• Nakup in prodaja navidezne valute kot posel kupca
• Izvajanje storitev pretvorbe na drobno, vključno s pretvorbo ali zamenjavo fiat-valute
• Nadzor, upravljanje ali izdaja virtualne valute

To je izjemno široko, izjema so le trgovci in potrošniki, ki za nakup ali prodajo blaga uporabljajo virtualno valuto. Torej, resnično mora vsak, ki trguje z virtualno valuto s komer koli, ki prebiva v New Yorku, začasno se nahaja v New Yorku ali dela v New Yorku in ni trgovec z blagom ali potrošnik, imeti BitLicense.

Za pridobitev BitLicense je treba za nadzornika vložiti prošnjo, ki vključuje množico informacij, na katere je prosilec prisegel pod zapriseženo kaznijo..

Ko ima oseba BitLicense, jo lahko prekliče zaradi kakršne koli kršitve predlaganih uredb, tudi iz katerega koli razloga, da lahko predstojnik zavrne izdajo izvirne licence BitLicense. To vključuje določbo popolne diskrecijske pravice nadzornika o zavrnitvi prošnje.

Kapitalske zahteve

Splošno:

Predlagani predpisi za vsakega uporabnika BitLicense imajo stroge kapitalske zahteve. Na splošno je to opredeljeno kot “tak kapital, za katerega nadzornik ugotovi, da zadostuje za zagotovitev finančne celovitosti imetnika licence in njegovih tekočih dejavnosti.”

Vendar pa lahko nadzornik upošteva številne dejavnike pri analizi kapitalske strukture BitLicenseeja in oceni finančne celovitosti BitLicenseeeja.

Obveznica / skrbniški račun:

Predlagani predpisi zahtevajo, da mora vsak BitLicensee imeti obveznico ali skrbniški račun v ameriških dolarjih v korist svojih strank v taki obliki in v znesku, ki je sprejemljiv za nadzornika za zaščito strank BitLicenseeja. To implicira, da na obvezniškem ali skrbniškem računu ni minimuma / maksimuma. Karkoli imate na računu v virtualni valuti, morajo stranke imeti ustrezna sredstva prek obvezniškega ali skrbniškega računa.

Naložbe:

Imetnik licence BitLicense lahko vlaga zadržani dobiček in dobiček samo v:

• Zavarovana potrdila o vlogi
• Skladi denarnega trga
• Državni vrednostni papirji

Rezerva:

Če BitLicensee v imenu druge osebe zavaruje, zavaruje, shrani, hrani ali vzdržuje skrbništvo ali nadzor nad navidezno valuto, ima tak imetnik licence navidezno valuto iste vrste in zneska, kot je dolžan ali dolžan drugi osebi..

Torej mora BitLicensee vzdrževati rezervo virtualne valute za stranke. To v resnici pomeni, da BitLicensee ne more posojati, porabiti ali kako drugače uporabiti katere koli virtualne valute, ki jo ima za stranke. Popolnoma nobeno »bitcoin bančništvo« ne bo dovoljeno.

Zahteve za poročanje

Imetnik licence BitLicense mora predložiti četrtletne računovodske izkaze predstojniku, revidirane računovodske izkaze pa letno. Sestava računovodskih izkazov je na splošno tisto, kar je običajno za poslovanje s finančnimi storitvami, čeprav je hudič vedno v podrobnostih in obstaja zahteva, da morajo biti v izkazih vključene zunajbilančne postavke.

Proti pranju denarja

V predlaganih uredbah obstaja celovit sistem za preprečevanje pranja denarja, čeprav na splošno sledi in podvaja tisto, kar že zahteva kriptovalute FinCEN (mreža za izvrševanje finančnih kaznivih dejanj) – zvezni regulator za pranje denarja in druga finančna kazniva dejanja. Tako predlagani predpisi ustvarjajo sekundarno skladišče istih informacij, ki jih je treba sporočiti FinCEN.

Kaj vse to pomeni?

Pogosto pride do reakcij v panogi, ki se prvič sooča s strogimi predpisi. Tak je primer s predlaganimi predpisi v skupnosti kriptovalut. Ne smemo pozabiti, da je to predlog in redko katera regulativna agencija že na prvi strel prikaže zadeve točno.

Vendar se zdi, da imajo do zdaj vsi negativni komentarji in mediji veliko mero veljavnosti. Veliko vprašanje je širina predpisov in dejstvo, da bi lahko bilo tako veliko zajeto v predlaganih uredbah. Predlagani predpisi se bodo uporabljali za katero koli borzo kriptovalut, posrednika, trgovca itd., Ki se ukvarja s komer koli povezanim z New Yorkom..

Obstaja tudi veliko ključnih rezervacij, ki so še posebej zahtevne, na primer narava obvezniškega / skrbniškega računa, rezerve in naložbene rezervacije. Zanimivo je, da te ne veljajo (sploh ali drugače, manj obremenjujoče) za druge institucije v industriji finančnih storitev..

Si lahko predstavljamo, ali bi NYDFS nekatere predlagane uredbe uporabil za banke? Povedali Bank of America, da lahko sredstva vlaga samo na depozite v državne obveznice? Nikoli se ne dogaja. Ko pogledamo predlagane predpise v tej smeri, začnemo vse bolj izgledati kot zmaga velikih bank, katerih večina po naključju ima bodisi sedež v New Yorku bodisi velike odtise v New Yorku..

Nazadnje, nekatere določbe predlaganih uredb, kot je sistem za preprečevanje pranja denarja, preprosto podvajajo predpise, ki že veljajo in se uporabljajo za industrijo navideznih valut v ZDA..

Ta zadnja točka sproža temeljno vprašanje, ki mu v zadnjem času ne posvečajo veliko pozornosti, to je vprašanje države in zvezne države. New York naredi prvi celovit korak k regulaciji virtualne valute na državni ravni. Tudi druge države trenutno raziskujejo kripto regulacijo (9 držav skupaj sodeluje na tem področju). Teksas je sicer sprejel predpise o kriptovalutah, toda pametno je Teksas ubral lahkotno pot.

Njeni predpisi vsebujejo zaščito za javnost, na primer minimalne kapitalske zahteve za borze, sicer pa so na splošno v rokah, regulatorji v Teksasu pa so rekli, da bodo te predpise ponovno pregledali, ko se bodo stvari še naprej razvijale v svetu kriptovalut. Zvezna vlada se je zaenkrat odločila, da kriptografije ne bo urejala, razen kot je nujno potrebno, na primer glede uporabe FinCena in nekaterih davčnih stališč.

Izčrpni predpisi New Yorka so lahko začetek ameriške državne pobude za regulacijo kriptovalut (namesto zvezne uredbe). To za kriptovaluto ni dobro, ker urejanje česar koli od države do države povzroči razdrobljenost, negotovost pa je skoraj zajamčen rezultat. Kot dokaz je treba le pogledati na vrtoglavico veljavnih zakonov o plačilnih sistemih na državni ravni ali na razliko med predpisi o virtualni valuti v Teksasu in predlogi iz New Yorka..

Na žalost je svet zdaj s predlaganimi predpisi v čakalnem vzorcu, čeprav ne manjka ugibanj o vplivu predpisov. Nekateri napovedujejo, da bo zrušil industrijo, drugi pa, da bo ubil industrijo v New Yorku, drugi pa napovedujejo, da bo kriptovaluta šla po drugi poti v smislu vrednosti, ki temelji na pristojnosti vira valute.

Kot smo že omenili, mislim, da je potencialni trend, ki ga postavlja New York, pri čemer države sprejemajo predpise namesto zvezne vlade (ali je sploh ne), bolj potencialno uničujoč učinek virtualne valute kot le ena država. torej. Zamisel, da bi lahko videli razvoj jurisdikcijskega pristopa k kriptovrednostim, je zelo privlačna, ker gre za najboljše razmišljanje prostega trga. Virtualna valuta je odporna, zato bomo morda videli razvoj trgovanja z »New York Bitcoin« s popustom, ko bodo predlagani predpisi končni.

Seči po

Ura odteka v 45-dnevnem obdobju javnih komentarjev, ki se bo izteklo 6. septembra 2014. Še vedno je dovolj časa, da izrazite svoje misli, zato ne oklevajte in uveljavite svojo pravico, da spregovorite z NYDFS.

Joshua T. Klein je partner družbe Fox Rothschild LLP, ki svojo prakso osredotoča na finančne storitve, prestrukturiranje in sorodne storitve. Stališča, izražena v tem dokumentu, morda ne predstavljajo stališč NEWSBTC.com [e-pošta zaščitena]